余額寶自6月13日上線以來，每日客戶增加量約為14萬戶，資金每日增量為4億元。那么，剛滿一個(gè)月的余額寶規(guī)模已經(jīng)突破100億元，客戶數(shù)已經(jīng)突破400萬戶。以2013年6月28日為例，余額寶的7日年化收益率為6.084%，而銀行活期存款利率僅0.35%。前者收益17倍于后者，在滾雪球的效應(yīng)下，不但支付寶里的錢可能源源不斷地轉(zhuǎn)入余額寶，而且場外資金也可能為此相當(dāng)高的收益率吸引而進(jìn)入余額寶，未來其成長為巨型基金的可能性是存在的。

　　屌絲青睞

　　A較低購買金額沒有限制

　　B操作流程簡單C收益高使用靈活D手機(jī)隨時(shí)隨地操作

　　余額寶對(duì)于用戶的較低購買金額沒有限制，一元錢就能起買。余額寶的目標(biāo)是讓那些零花錢也通獲得增值的機(jī)會(huì)，讓用戶哪怕一兩元、一兩百元都能享受到理財(cái)?shù)目鞓贰?/p>

　　B操作流程簡單

　　余額寶服務(wù)是將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶，實(shí)際上是進(jìn)行貨幣基金的購買，相應(yīng)資金均由基金公司進(jìn)行管理，余額寶的收益也不是利息，而是用戶購買貨幣基金的收益，用戶如果選擇使用余額寶內(nèi)的資金進(jìn)行購物支付，則相當(dāng)于贖回貨幣基金。整個(gè)流程就跟給支付寶充值、提現(xiàn)或購物支付一樣簡單。

　　C收益高使用靈活

　　跟一般錢生錢的理財(cái)服務(wù)相比，余額寶更大的優(yōu)勢在于，它不僅能夠提供高收益，還全面支持網(wǎng)購消費(fèi)、支付寶轉(zhuǎn)賬等幾乎所有的支付寶功能，這意味著資金在余額寶中一方面在時(shí)刻保持增值，另一方面又能隨時(shí)用于消費(fèi)。同時(shí)，與支付寶余額寶合作的天弘增利寶貨幣基金，支持T+0實(shí)時(shí)贖回，這也就意味著，轉(zhuǎn)入支付寶余額寶中的資金可以隨時(shí)轉(zhuǎn)出至支付寶余額，實(shí)時(shí)到帳無手續(xù)費(fèi)，也可直接提現(xiàn)到銀行卡。

　　D手機(jī)隨時(shí)隨地操作

　　2013年7月1日，余額寶功能在支付寶錢包(即支付寶手機(jī)客戶端)上線，這就意味著，用戶可以每天在手機(jī)上操作余額寶賬戶，隨時(shí)買入、賣出、查看收益。與在電腦上使用相比，目前支付寶錢包支持免費(fèi)轉(zhuǎn)賬到銀行卡的功能，每天較多可轉(zhuǎn)5萬元。也就是說，用戶把余額寶里的錢轉(zhuǎn)出到支付寶余額后，可以通過支付寶錢包，轉(zhuǎn)回任意的銀行卡，并且不需要手續(xù)費(fèi)。目前iPhone版跟安卓版都已發(fā)布。

　　幫你算算

　　您轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個(gè)工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對(duì)已確認(rèn)的份額會(huì)開始計(jì)算收益。注：15:00后轉(zhuǎn)入的資金會(huì)順延1個(gè)工作日確認(rèn)。

　　舉例：

　　周一15:00前轉(zhuǎn)入余額寶的資金，基金公司會(huì)在周二確認(rèn)份額，周三中午12:00前將周二的收益發(fā)放到余額寶內(nèi)。雙休日及國家法定假期，基金公司不進(jìn)行份額確認(rèn)。

　　收益如何計(jì)算：

　　余額寶資金/10000*基金公司公布的每萬份收益。

　　舉例：

　　余額寶資金轉(zhuǎn)入：500元/10000*當(dāng)天基金公司公布的每萬份收益0.8188=預(yù)估是4分錢收益/天。

　　收益對(duì)比

　　余額寶購買的是貨幣型基金。貨幣基金是所有基金產(chǎn)品中風(fēng)險(xiǎn)比較低的一類產(chǎn)品，一般用于投資國債、銀行存款等安全性高、收益穩(wěn)定的金融工具，國內(nèi)貨幣基金的年化收益率普遍在3%至4%，而活期存款的年收益只有0.35%。簡單來說，10萬元，通過活期存款一年的收益只有350元，而如果通過余額寶一年的收益可以達(dá)到3000元至4000元左右，收益比活期高出近十倍。

　　如果你現(xiàn)在的錢是存定期的話，特別是存2年期以上的，建議還是不要隨便拿出來轉(zhuǎn)到余額寶，畢竟存2年期的收益會(huì)比余額寶要高，而且余額寶是投資收益，是有浮動(dòng)的不能完全百分百保證有3%或以上收益。銀行的利率都是固定的，所以你要根據(jù)自己的情況而決定是否轉(zhuǎn)存余額寶。

　　風(fēng)險(xiǎn)分析

　　貨幣市場風(fēng)險(xiǎn)：貨幣型基金的收益并不是固定的，余額寶也是如此，如果貨幣市場表現(xiàn)不好貨幣性基金收益也會(huì)隨之下降，余額寶的收益是來自貨幣基金市場收益，并非支付寶支付。

　　與銀行競爭風(fēng)險(xiǎn)：支付寶推出余額寶實(shí)際上為了提升用戶的粘度，把用戶閑散的活期存款吸引到支付寶中的余額寶，方便用戶在淘寶購物，一定程度上會(huì)危及銀行的利益。

　　糾紛風(fēng)險(xiǎn)：余額寶明確提醒用戶貨幣基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

　　監(jiān)管方面：按照央行對(duì)第三方支付平臺(tái)的管理規(guī)定，支付寶余額可以購買協(xié)議存款，能否購買基金并沒有明確的規(guī)定。余額寶借助天弘基金實(shí)現(xiàn)基金銷售，不排除監(jiān)管部門叫停余額寶的可能。

　　同族

　　實(shí)際上，除了余額寶外，市場上有很多相似的貨幣基金產(chǎn)品，比如華夏活期通、匯添富現(xiàn)金寶、華安貨幣通、廣發(fā)基金錢袋子等產(chǎn)品，采用的都是閑錢購買貨幣基金獲取收益的方式，而且以上產(chǎn)品基本都支持信用卡還款、實(shí)時(shí)到賬取現(xiàn)等功能，在流動(dòng)性上比余額寶更強(qiáng)一些。

　　突破新鄉(xiāng)網(wǎng)絡(luò)公司

　　基金介入電商平臺(tái)

　　深圳某大型基金公司電商業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者，天弘基金與支付寶的這一合作，是基金介入電商平臺(tái)的重大突破。這次突破會(huì)對(duì)銀行存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊，會(huì)促使銀行未來考慮更多應(yīng)對(duì)之策，加深銀行與基金的合作，長期有利于推動(dòng)利率市場化的進(jìn)程。

　　上述深圳電商負(fù)責(zé)人表示，天弘基金率先接入余額寶，短期內(nèi)會(huì)有很好的先發(fā)優(yōu)勢，但作為余額的一種投資理財(cái)模式，相信未來應(yīng)該會(huì)有更多基金公司的產(chǎn)品接入。

　　20家基金意向聯(lián)姻

　　在天弘基金率先突破后，記者了解到，博時(shí)、廣發(fā)、鵬華、招商等基金公司也在與淘寶、支付寶等電商平臺(tái)積極接洽合作。

　　目前已經(jīng)有不少于20家基金公司向支付寶投出橄欖枝，有意向參與電子商務(wù)領(lǐng)域的服務(wù)。阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)國內(nèi)事業(yè)群金融事務(wù)部總監(jiān)祖國明稱。

　　疑惑

　　無牌之下有代銷嫌疑？

　　基金人士指出，支付寶有代銷基金的嫌疑，在看似直銷的情況下，大打擦邊球，實(shí)際做的是無牌銷售天弘基金的生意。

　　上海一位基金從業(yè)人士表示，直銷說白了就是基金公司自己去銷售，一般是在其官方網(wǎng)站上進(jìn)行，沒有任何第三方的費(fèi)用。然而，天弘基金與支付寶的合作很明顯要支付給支付寶一定的費(fèi)用，這就很難說是不是代銷了。此外，天弘基金的直銷系統(tǒng)是放在第三方網(wǎng)站之上，同樣類似于代銷。

　　值得一提的是，支付寶只擁有第三方支付的牌照，并不具有第三方銷售的牌照。

　　缺陷

　　有短期虧損可能

　　雖然這是互聯(lián)網(wǎng)金融與基金行業(yè)的重大利好與突破，不過與銀行存款相比，極端情況下還是會(huì)發(fā)生短期虧損的可能。

　　也有經(jīng)常使用支付寶的業(yè)內(nèi)人士表示，支付寶賬戶的安全性尚難以與銀行相比，另外即使購買貨幣基金實(shí)行實(shí)名制，但由于很多支付寶消費(fèi)賬戶仍未實(shí)名，出于金融系統(tǒng)安全考慮的資金監(jiān)管可能也面臨難題。

　　2小時(shí)內(nèi)取現(xiàn)要收費(fèi)

　　目前，盡管余額寶能夠?qū)崟r(shí)將資金從天弘增利寶貨幣基金中贖回，但這筆錢只能存在支付寶中，如果要快速取現(xiàn)的話，還需要支付一筆手續(xù)費(fèi)。根據(jù)支付寶的規(guī)定，2小時(shí)內(nèi)，如果將支付寶中的資金轉(zhuǎn)入銀行卡取現(xiàn)，就需要收取0.2%的服務(wù)費(fèi)，較低2元，較高25元，而且提現(xiàn)成功后，用戶不可以取消操作。

　　買基購物兩不誤

　　貨基聯(lián)手支付寶

　　余額寶的實(shí)質(zhì)是支付寶用戶將賬戶余額轉(zhuǎn)入購買貨幣基金，獲取貨幣基金收益作為利息，而此前支付寶里的資金沒有任何收益，余額寶中的貨幣基金份額可以隨時(shí)在網(wǎng)上購物與支付，相當(dāng)于贖回基金。

　　貨基聯(lián)手支付寶

　　目前余額寶中合作的貨幣基金為天弘增利寶貨幣基金，它的特點(diǎn)是理財(cái)門檻低，不收取手續(xù)費(fèi)，收益有保障，符合支付寶用戶的特定需求。目前銀行活期存款利率為0.35%，一年期定存利率為3%；貨幣基金年化收益率通常為約3%，天弘增利寶6月14日的7日年化收益率為3.484%，10倍于銀行活期存款利率。

　　據(jù)了解，天弘增利寶于今年5月29日成立，是專門為支付寶定制的貨幣基金產(chǎn)品。同時(shí)也是首只純直銷基金，未通過任何銀行與券商等代銷渠道銷售，發(fā)行日為5月27日，規(guī)模為2.01億元，剛達(dá)基金成立門檻。成立后不久，6月13日即在支付寶的余額寶上線。